Squareness a pour vocation d’apporter à ses clients corporate et institutionnels une expertise financière à forte valeur ajoutée, grâce à une équipe pluridisciplinaire déterminée à oeuvrer dans l’humilité et la disponibilité.

Nous sommes organisés en lignes d’activité pour répondre aux différentes situations nécessitant des compétences et expertises variées :

Évaluation Financière
Transaction Services
Performance Opérationnelle
Restructuring

Pour vos besoins en comptabilité, nous avons une filiale dédiée disposant de sa propre équipe de spécialistes : AGILITA

Visiter le site agilita.fr

Nos métiers

Évaluation Financière

L’équipe dédiée à l’Evaluation Financière, pilotée par Jérôme Fortin, dispose d’une grande expérience enrichie par la diversité des contextes d’évaluation de nos clients. Issus de la banque d’affaires et de l’audit, nous savons l’importance de rendre nos conclusions intelligibles et vérifiables par toutes les parties prenantes qui ont systématiquement à leur disposition un document de synthèse clair expliquant la formation et la construction de la valeur finale, ainsi que la justification des hypothèses clés utilisées.

Témoignages

We have been using Squareness for more than 5 years as they became partner to our growth strategy through acquisitions; reactivity, skills and professionalism in the work performed are well appreciated. Their ability to dive into the new acquired businesses and understand its challenges has been a great benefit for PPA works involving auditors and our Consolidation team. As they successfully responded to our high expectation in term of timing, quality and fees, Squareness has been involved for other post-acquisition services

Joel Fautrière Joel Fautrière — InfoVista Director, WW Group Reporting and FP&A

Les contextes d’intervention sont multiples :

Besoins d’évaluation pour le reporting comptable/financier

• Allocation du prix d’acquisition (« PPA »)
• Test de dépréciation (« Impairment tests »)
• Actifs incorporels (technologies, brevets, marques, etc.)
• Options
• Portefeuille d’investissement (Directive AIFM)

Besoins d’évaluation dans un cadre patrimonial

• Levée de fonds (évaluation pre-money, impact
de la dilution, etc.)
• Recomposition de capital
• Rationalisation de portefeuilles d’activités

Besoins d’évaluation dans un cadre fiscal

• Avantages particuliers (management package, droits
financiers additionnels, etc.)
• Apports d’actifs
• Réorganisations juridiques ou fiscales

Etudes de cas

Nos métiers

Transaction Services

L’équipe Transaction Services, conjointement pilotée par Antoine Sudérie et Antoine Fléchais, intervient pour sécuriser vos opérations d’acquisition et de cession d’entreprises. Que ce soit en amont, à l’occasion d’une Vendor Due Diligence pour faciliter le processus de cession d’une société ou d’une activité, ou en aval, à l’occasion d’une Due Diligence comptable et financière pour vous aider à mieux négocier les termes de l’acquisition, l’équipe Transaction Services vous apporte son savoir-faire sur les problématiques sensibles de toute transaction.

Témoignages

Toute l’équipe de Squareness a su analyser nos besoins pour répondre à nos attentes dans un dossier décisif pour notre entreprise. Ils resteront des collaborateurs impliqués dans notre croissance

Frédéric Nauleau Frédéric Nauleau — Président du Groupe DiosHotels

Nous connaissons l’équipe Squareness depuis longtemps. Ce que nous apprécions particulièrement chez eux est leur approche pragmatique et leur capacité à exprimer une opinion dans leurs travaux sur la fiabilité des chiffres historiques et prévisionnels. Cet aspect est essentiel pour nous dans le monde du small-cap, pour lequel l’information financière n’est pas toujours exhaustive et /ou disponible dans le format souhaité. Nous avons besoin d’auditeurs qui soient de véritables « couteaux suisses » afin de remonter et analyser les données pertinentes pour chaque opportunité d’investissement. Nous trouvons cette qualité chez Squareness. Par ailleurs, l’équipe sait se rendre toujours disponible et passer le temps nécessaire à la bonne compréhension des enjeux.

Véronique Policard Véronique Policard — Associée chez LT Capital

Notre cabinet, spécialisé en droit des affaires, a régulièrement recours aux équipes de Squareness pour l’assister dans le cadre de contentieux lourds et complexes (assurance, cosmétique, litiges post-cession…). À cette occasion, Squareness participe activement à nos côtés aux opérations d’expertises judiciaires sur le plan comptable et financier et contribue efficacement à l’estimation des demandes et préjudices. Outre leur grande compétence, nous apprécions leur réactivité et leur capacité à intégrer l’ensemble des paramètres d’un litige.

Arnaud Bruguière Arnaud Bruguière — Avocat Associé Gérant – SCP Bruguière, Emir et Associés

Vous êtes à l’achat :

Due Diligence d'acquisition

L’équipe Squareness prend en charge l’identification des risques comptables et financiers pour le compte de clients corporate ou institutionnels afin de réduire les risques post-acquisition (ajustement de prix, etc.). Selon les besoins, notre intervention peut être circonscrite à une revue de data room électronique ou bien à l’analyse du marché de l’entreprise et à la revue de son business plan.

Vous êtes à la vente :

Vendor Due Diligence

Parce qu’une cession s’anticipe, l’équipe Squareness vous propose de prendre en charge l’identification des risques de l’entreprise ou de l’activité que vous souhaitez céder, ainsi que l’analyse des réalisations historiques, dans le double but de préparer un rapport vendeur détaillant la situation financière de l'entreprise et d'anticiper les questions éventuelles des acquéreurs potentiels.

Outre les missions d’accompagnement à la cession ou à l’acquisition, nous intervenons régulièrement en matière contentieuse ou pré-contentieuse auprès d’avocats comme conseil de partie dans le cadre de problématiques d’évaluation (application de contrat de cession et de clause de complément de prix) ou de préjudices financiers (résiliation de contrat, assurance, etc.).

Etudes de cas

Nos métiers

Performance Opérationnelle

L’équipe Performance Opérationnelle, animée par Emmanuel Rosec, met son expérience au service de sociétés confrontées à des besoins de production d’information financière ou encore à des besoins de sécurisation des processus de production de l’information. Ces missions répondent ainsi à des problématiques diverses telles que la mise en place de reporting, la création ou la revue de business plans, la construction de prévisionnels de trésorerie, etc.

Témoignages

Entrepreneur depuis près de 10 ans, j'ai compris trop tardivement que l'ingénierie financière et l'accompagnement comptable étaient le bras armé d'une stratégie d'entreprise. Après avoir eu recours auprès de 5 prestataires comptables qui n'ont jamais compris mon métier de conseil en gestion des risques / courtier en assurances, j'ai récemment fait appel au cabinet Squareness dans le cadre de projets de développement et de croissance externe. Non seulement les travaux de due diligence qui ont été effectués m'ont permis de confirmer mes offres mais Squareness intervient désormais à nos côtés dans la vie quotidienne de la société. C'est une histoire d'ADN, nous devons avoir des prestataires qui nous ressemblent. C'est le cas avec Squareness, dont les dirigeants sont de ma génération et dont l'équipe de même taille ressemble à la mienne. C'est un bonheur de parler désormais le même langage. En effet, Squareness est aussi très spécialisé dans le milieu du courtage en assurances, ce qui est une d'une efficacité redoutable lorsque l'on échange sur la stratégie.

Romain Frobert Romain Frobert — Président d'Ovatio Courtage

Les contextes d’intervention sont multiples :

Élaboration de business plan et/ou de plan de trésorerie

Par exemple : élaboration de plan d'affaires et de trésorerie dans le cadre d'offres de reprise

Independent Business Review

Revue des prévisions de trésorerie et d'exploitation dans le cadre de mandats amiables ou de procédures collectives

Mise en place de reporting et/ou revue de contrôle de gestion

• Définition du reporting cible
• Adaptation des process clés nécessaires
• Automatisation des processus de production

Optimisation des services financiers et revue de contrôle interne

• Diagnostic de l’organisation comptable et financière
• Audit organisationnel des fonctions comptables et financières à travers des entretiens individuels
• Organigramme cible
• Définition des étapes de la réorganisation, rédaction des définitions de postes
• Revue des process internes

Restructuration juridique et fiscale (aspects financiers)

• Simulation des effets de la restructuration (comptabilité, finances, organisation, flux de trésorerie, budgets …)
• Détourage des actifs et passifs liés à une activité/business unit

Etudes de cas

Nos métiers

Restructuring

L’équipe Restructuring, dirigée par Maxime Mazuy, met son expérience au service de sociétés soumises à des difficultés financières. Ces missions répondent ainsi à des problématiques diverses de conseil en Retournement et Financement ou encore d’assistance sur des opérations de Distressed M&A. Cela inclut des missions de revue indépendante de l’activité (IBR), de revue de Business Plan, d’accompagnement dans le cadre de l’acquisition d’une entreprise en difficulté, de mise en place de plan de cession, etc.

Les contextes d'intervention sont multiples :

Retournement et Financement

Nous établissons, à la demande des partenaires financiers, une revue indépendante de l’activité (IBR) basée sur des données fiables afin de déterminer les besoins de trésorerie à court et moyen terme, le calendrier et les conditions du retournement. Cette documentation sert de base à la négociation des financements de l’entreprise.

Reprise d'entreprises en difficulté (Distressed M&A)

Nous vous assistons dans les opérations de cession ou de reprise d’une entreprise dans un contexte de difficultés financières. Nous mettons en évidence les éléments essentiels de la transaction et notamment les besoins de financements associés. Nous vous accompagnons dans l’acquisition d’une entreprise en difficulté, prepack cession ou plan de cession.

Outils de Pilotage et Aide à la Décision

Nous analysons le modèle économique de l’entreprise pour construire ou revoir le Business Plan. Nous établissons un prévisionnel de trésorerie. Nous évaluons la compétitivité de vos financements et serons force de proposition.
Une meilleure visibilité sur l’activité et la trésorerie vous permettrons de prendre les bonnes décisions.

Etudes de cas

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Tant par les opérations réalisées que par les événements qui rythment la vie du cabinet, Squareness est animé par une activité dynamique dont les événements majeurs vous sont présentés ci-dessous.

Juin 2021 - Due diligence financière pour Sparring Capital

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